Die sich aus der Finanz- und Liquiditätskrise ergebenden Verwerfungen haben die Sparkassen, nicht zuletzt wegen ihrer regionalen Verankerung, sehr gut überstanden. Die krisenbedingten Abschreibungen konnten hierbei, im Gegensatz zu den Groß- und Landesbanken, auf ein Minimum beschränkt werden. Vor diesem Hintergrund beurteilen Experten das dezentrale Geschäftsmodell der Sparkassen, im Vergleich zum dem eher zentral angelegten der großen Privat- und Landesbanken, als weitaus resistenter gegen auftretende Krisen.
Für die Sparkassen bedeutet dies jedoch keinesfalls, dass bzgl. der Risikosituation einzelner Institute, kein konkreter Handlungsbedarf besteht. Die größte Stärke der Sparkassen, ihre regionale Verankerung, führt hierbei gleichzeitig zu tendenziell erhöhten regionalen Klumpenrisiken.
In der folgenden Ausarbeitung wird anhand des Kreditpoolings eine Möglichkeit für Sparkassen aufgezeigt, ihr regional geprägtes Kreditportfolio stärker zu diversifizieren und die vorhandenen Klumpenrisiken zu reduzieren.
Inhaltsverzeichnis
Abkürzungsverzeichnis
Abbildungsverzeichnis
1. Einleitung
2. Ausprägung des Kreditrisikos
2.1. Ausfallrisiko
2.2. Bonitätsrisiko
2.3 Spreadrisiko
3. Kreditderivate
3.1. Grundformen und Definition
3.2. Credit Default Swap
3.3. Finanzinnovationen
3.3.1 Basked Credit Default Swap
3.3.2 Credit Linked Note
3.3.3 Asset Backed Securities
4. Kreditpoolingtransaktionen
4.1. Kreditrisikosteuerung in der S-Finanzgruppe
4.2. Grundlagen für den Risikotransfer
4.3. Ziele des Kreditpoolings
4.4. Funktionsweise des S-Kreditpoolings
4.5. Ausgewählte Strukturelemente innerhalb des Kreditpoolings
4.5.1. Einbringungsvoraussetzungen
4.5.2. Prüfung der Einbringungsvoraussetzungen
4.5.3. Credit Events
4.6. Probleme des S-Kreditpoolings
4.6.1. Adverse Selection
4.6.2. Moral Hazzard
5. Kritische Würdigung
5.1. Reduzierung der asymmetrischen Informationsverteilung
5.2. Anforderung an künftige Poolingtransaktionen
6. Fazit und Ausblick
Anhang
Literaturverzeichnis
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