Derivatives as efficient Risk Management instruments - Application to Commodity Markets

Masterarbeit , 2011 , 97 Seiten

BWL - Bank, Börse, Versicherung

The following categorized introduction attempts to give an intelligible overview of the present Master Thesis. At first the purpose of this study will be explained, including the illustration of the importance of a commodity risk management for companies as well as the rising importance of commodity markets. Additionally the stakeholders and objectives will be presented, followed by a comprehensive structure of this Thesis.

Inhaltsverzeichnis

• 1. Einleitung
  • 1.1 Zweck der Studie
  • 1.2 Stakeholder und Ziele
  • 1.3 Struktur der Studie
• 2. Theoretische Grundlagen und Terminologien
  • 2.1 Definition des Risikomanagements
  • 2.2 Definition des Rohstoffhandels
  • 2.3 Risikokategorien eines Unternehmens
  • 2.4 Spezifische Rohstoffrisiken und -probleme
    • 2.4.1 Marktpreisrisiken
    • 2.4.2 Quantitative Risiken
    • 2.4.3 Gegenparteirisiken
    • 2.4.4 Basisrisiken
  • 2.5 Der Risikomanagementprozess
    • 2.5.1 Risikoidentifikation
    • 2.5.2 Risikobewertung
    • 2.5.3 Risikosteuerung
    • 2.5.4 Risikokontrolle
• 3. Derivate als Finanzinstrumente
  • 3.1 Definition von Derivaten
  • 3.2 Forward-basierte Derivate
    • 3.2.1 Forwards
    • 3.2.2 Futures
      • 3.2.2.1 Der Aktienmarkt
      • 3.2.2.2 Mark-to-Market
    • 3.2.3 Swaps
  • 3.3 Optionen
    • 3.3.1 Terminologie
    • 3.3.2 Der Call
      • 3.3.2.1 Der Long Call
      • 3.3.2.2 Der Short Call
    • 3.3.3 Der Put
      • 3.3.3.1 Der Long Put
      • 3.3.3.1 Der Short Put
    • 3.3.4 Das Cap
    • 3.3.5 Der Floor
    • 3.3.6 Der Collar
    • 3.3.7 Exotische Optionen
      • 3.3.7.1 Mehrere Rohstoffoptionen
      • 3.3.7.2 Pfadabhängige Optionen
      • 3.3.7.3 Compound Optionen
      • 3.3.7.4 Binäre Optionen
• 4. Praktische Absicherungsstrategien
  • 4.1 Forward-basierte Derivate
    • 4.1.1 Absicherung mit Forwards
    • 4.1.2 Absicherung mit Futures
    • 4.1.3 Absicherung mit Swaps
      • 4.1.3.1 Plain Vanilla Swaps
      • 4.1.3.2 Cross Commodity Swaps
      • 4.1.3.3 Clean Dark Spread
      • 4.1.3.4 Spot Basic Swap
  • 4.2 Absicherung mit Optionen
    • 4.2.1 Put-Optionen
    • 4.2.2 Call-Optionen
    • 4.2.3 Das Cap und der Floor
    • 4.2.4 Der Collar
    • 4.2.5 Exotische Optionen
      • 4.2.5.1 Pfadabhängige Optionen
      • 4.2.5.2 Mehrere Rohstoffoptionen
      • 4.2.5.3 Binäre Optionen
  • 4.3 Analyse der Vorteilhaftigkeit

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Masterarbeit untersucht die Anwendung von Derivaten als effiziente Instrumente des Risikomanagements in Rohstoffmärkten. Das Hauptziel ist es, die verschiedenen Arten von Derivaten und deren Anwendungsmöglichkeiten zur Absicherung von Rohstoffpreisrisiken zu analysieren und zu bewerten.

• Definition und Anwendung von Derivaten im Rohstoffhandel
• Analyse verschiedener Risikokategorien in Rohstoffmärkten
• Bewertung verschiedener Absicherungsstrategien mit Derivaten
• Vergleich der Vorteilhaftigkeit verschiedener Derivate für das Risikomanagement
• Theoretische Grundlagen des Risikomanagements

Zusammenfassung der Kapitel

Kapitel 1 führt in das Thema ein und beschreibt den Zweck, die Stakeholder und die Struktur der Arbeit. Kapitel 2 erläutert die theoretischen Grundlagen des Risikomanagements und des Rohstoffhandels, einschließlich der Definition verschiedener Risikokategorien. Kapitel 3 beschreibt verschiedene Derivate wie Forwards, Futures, Swaps und Optionen, inklusive exotischer Optionen, detailliert. Kapitel 4 behandelt praktische Absicherungsstrategien mit diesen Derivaten und deren Anwendung in Rohstoffmärkten.

Schlüsselwörter

Derivate, Risikomanagement, Rohstoffmärkte, Hedging, Forwards, Futures, Swaps, Optionen, Preisrisiko, Absicherungsstrategien, Quantitative Risiken, Gegenparteirisiken.

Häufig gestellte Fragen

Warum ist Risikomanagement in Rohstoffmärkten wichtig?

Rohstoffpreise sind oft sehr volatil. Ein effektives Risikomanagement schützt Unternehmen vor unvorhersehbaren Preisschwankungen, die die Rentabilität gefährden könnten.

Was ist der Unterschied zwischen Forwards und Futures?

Forwards sind maßgeschneiderte, außerbörsliche Verträge (OTC), während Futures standardisierte Verträge sind, die an einer Börse gehandelt werden und tägliche Abrechnungen (Mark-to-Market) erfordern.

Wie funktionieren Swaps im Rohstoffhandel?

Bei einem Rohstoff-Swap tauschen Parteien Zahlungsströme aus, wobei meist ein fixer Preis gegen einen variablen Marktpreis über einen bestimmten Zeitraum verrechnet wird.

Was versteht man unter „exotischen Optionen“?

Dies sind komplexere Derivate wie pfadabhängige Optionen, binäre Optionen oder Optionen auf mehrere Rohstoffe, die spezifischere Absicherungsszenarien ermöglichen als Standard-Optionen.

Was sind die vier Phasen des Risikomanagementprozesses?

Der Prozess besteht aus der Risikoidentifikation, der Risikobewertung (Quantifizierung), der Risikosteuerung (z. B. durch Hedging) und der Risikokontrolle (Überwachung).

• Hochschule: Hochschule Fulda
• Autor: Viktor Tielmann (Autor:in)
• Erscheinungsjahr: 2011
• Seiten: 97
• Katalognummer: V183519
• ISBN (eBook): 9783656078180
• ISBN (Buch): 9783656078494
• Sprache: Deutsch
• Schlagworte: Risk MAnagement, Commodities, Commodity, Rohstoffe, Rohstoffabsicherung, Rohstoffrisiken, Preisrisiko, Rohstoffrisiko, Marktrisiko, Rohstoffderivate, Derivate, Swap, Option, Future, Forward, Clean-Dark-Spread, Contango, Backwardation, Put Option, Call Option, Hedging, Commodity risk