Testen der Effizienzmarkthypothese in den Transformationsländern Polen und Ungarn mittels GARCH-Modellen

Seminar Paper , 2011 , 44 Pages , Grade: 1,0

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Die Effizienzmarkthypothese (EMH) ist ein wichtiges Fundament im Rahmen der Kapitalmarkttheorie und kann mit Hilfe von GARCH Modellen aus der Ökonometrie analysiert und interpretiert werden. Dabei ist es laut Harrison & Paton (2007) möglich,
dass die EMH bei falscher Modellspezifikation abgelehnt werden muss, obwohl nachweislich ein effizienter Markt vorliegt. Hingegen kann bei korrekter Modellspezifikation die EMH bestätigt werden.
Die vorliegende Arbeit greift die Erkenntnisse aus Harrison & Paton (2007) auf und wendet diese auf die Märkte Polens und Ungarns an, wobei das Ergebnis gewonnen wird, das beide Märkte aktuell als effizient im Rahmen der schwachen EMH einzustufen sind.
Allerdings ist insbesondere der polnische Markt in seinen Anfängen
als ineffizient einzustufen.

Testen der Effizienzmarkthypothese in den
Transformationsländern Polen und Ungarn
mittels GARCH-Modellen

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• College: Dresden Technical University (Fakultät Wirtschaftswissenschaften)
• Course: Ökonometrie
• Grade: 1,0
• Author: Philipp Herzig (Author)
• Publication Year: 2011
• Pages: 44
• Catalog Number: V171282
• ISBN (eBook): 9783640906239
• ISBN (Book): 9783640906154
• Language: German
• Tags: Ökonometrie, ARIMA, GARCH, ARCH, ARMA, Test, Effizienzmarkthypothese, Polen, Ungarn