Ziel dieser Arbeit ist es, die Konzeption und Anwendung von Credit Default Swaps darzustellen, zu erläutern und ihre Funktion darzustellen. Dabei werden CDSs weiteren Kreditderivaten gegenübergestellt. Als wichtiges Thema werden die CDSs hinsichtlich der Finanzmarktkrise betrachtet. Ziel der Arbeit ist es weiterhin, auf die generelle Bedeutung von Kreditderivaten einzugehen und damit entstehende Chancen zu betrachten.
Zunächst werden in Kapitel 2 grundlegende Begriffe, wie Kredit, Kreditrisiko und –ausfall, sowie Kreditderivate definiert. Anschließend wird in Kapitel 3 auf die Konzeption von Credit Default Swaps und auf die Hauptbestandteile eines CDS-Vertrags eingegangen, um im Anschluß zwei weitere Kreditderivate, nämlich den Total Return Swap und die Credit Spread Option darzustellen und diese mit dem CDS zu vergleichen.
Folgend werden die Chancen und Grenzen von CDS, die sich durch ihre Nutzung ergeben, erläutert und beschrieben. Abschließend erfolgt eine Betrachtung der CDS im Rahmen der jüngsten globalen Finanzmarktkrise.
Inhaltsverzeichnis
- 1. Einleitung und Ziel der Arbeit
- 2. Grundlagen
- 2.1 Kredit
- 2.2 Kreditrisiko, Kreditausfall
- 2.3 (Kredit) Derivate, Termingeschäfte
- 3. Credit Default Swaps
- 3.1 Konzeption
- 3.2 Elemente eines CDS-Vertrags
- 3.3 Weitere Kreditderivaten im Vergleich mit CDS
- 3.3.1 Total Return Swaps
- 3.3.2 Credit Spread Options
- 3.3.3 Vergleich der genannten Kreditderivate
- 3.4 Vorteile und Grenzen von CDS
- 3.5 CDS in der Finanzkrise
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die Seminararbeit befasst sich mit der Konzeption und Anwendung von Credit Default Swaps (CDS). Das Ziel der Arbeit ist es, ein grundlegendes Verständnis für diese komplexen Finanzinstrumente zu vermitteln und ihre Bedeutung im Kontext der Finanzmärkte zu beleuchten.
- Grundlagen des Kreditwesens und des Kreditrisikos
- Definition und Funktionsweise von Credit Default Swaps
- Vergleich von Credit Default Swaps mit anderen Kreditderivaten
- Vorteile und Grenzen von CDS
- Die Rolle von CDS in der Finanzkrise
Zusammenfassung der Kapitel
- Kapitel 1: Einleitung und Ziel der Arbeit: Diese Einleitung stellt das Thema der Seminararbeit vor und erläutert die Zielsetzung der Arbeit.
- Kapitel 2: Grundlagen: Dieses Kapitel bietet eine Einführung in die grundlegenden Konzepte des Kreditwesens, des Kreditrisikos und von Kreditderivaten.
- Kapitel 3: Credit Default Swaps: Dieses Kapitel behandelt die Konzeption, Elemente und Funktionsweise von Credit Default Swaps. Es wird außerdem ein Vergleich mit anderen Kreditderivaten gezogen und die Vorteile und Grenzen von CDS diskutiert. Der Abschnitt „CDS in der Finanzkrise“ beleuchtet die Rolle von CDS in der globalen Finanzkrise.
Schlüsselwörter
Die Arbeit befasst sich mit den Themen Credit Default Swaps (CDS), Kreditderivate, Kreditrisiko, Finanzmärkte, Finanzkrise, und die Funktionsweise und Bedeutung von CDS im Kontext der Finanzmärkte.
Häufig gestellte Fragen
Was ist ein Credit Default Swap (CDS)?
Ein CDS ist ein Kreditderivat, das wie eine Versicherung gegen den Ausfall eines Kredits oder einer Anleihe funktioniert. Der Sicherungsnehmer zahlt eine Prämie, und der Sicherungsgeber leistet im Falle eines Kreditereignisses eine Zahlung.
Welche Rolle spielten CDS in der Finanzkrise?
In der Finanzkrise trugen CDS zur Systeminstabilität bei, da durch die starke Vernetzung der Marktteilnehmer der Ausfall eines großen Sicherungsgebers eine Kettenreaktion auslösen konnte.
Was ist der Unterschied zwischen einem CDS und einem Total Return Swap?
Während ein CDS nur das Ausfallrisiko absichert, überträgt ein Total Return Swap das gesamte ökonomische Risiko eines Basiswerts, einschließlich Zinsen und Kursschwankungen.
Was versteht man unter einem Kreditereignis?
Ein Kreditereignis ist ein vertraglich definierter Vorfall wie Insolvenz, Nichtzahlung oder Umschuldung des Referenzschuldners, der die Zahlungspflicht im CDS auslöst.
Welche Vorteile bieten CDS für Banken?
Banken können CDS nutzen, um Kreditrisiken aus ihren Büchern auszulagern, ohne die Kundenbeziehung durch den Verkauf des Kredits zu belasten. Dies hilft bei der Optimierung des Eigenkapitals.
Was sind die Grenzen von Credit Default Swaps?
Zu den Grenzen gehören das Kontrahentenrisiko (der Sicherungsgeber kann selbst zahlungsunfähig werden) sowie mangelnde Transparenz in außerbörslichen Märkten (OTC-Handel).
- Quote paper
- Daniel Drechsler (Author), 2010, Konzeption und Anwendung von Credit Default Swaps, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/166925
