Wie können sich öffentlich- rechtliche Landesbanken in der Zukunft noch effizient refinanzieren? Die zentrale Fragestellung, die die vorliegende Arbeit in diesem Zusammenhang zum einen umfangreich untersuchen und zum anderen zu klären versuchen wird, ist jene der optimalen Refinanzierung einer Landesbank. Die Zielstellung hierbei ist, dem Leser einen Eindruck zu vermitteln, welche Möglichkeiten einer Landesbank zur alternativen Finanzierung, neben dem Einlagengeschäft, in Form von gedeckten und ungedeckten Schuldverschreibungen gegenwärtig zur Verfügung stehen. Vordergründig wird auf die Ausgestaltungsmöglichkeiten dieser Refinanzierungsformen, deren individuelle Wirkungsweise sowie auf ihre spezifischen Risiken eingegangen.
Da sich vor allem in Zeiten von unsicheren Märkten sowie vorherrschendem Misstrauen am Interbankenmarkt die Refinanzierungsproblematik verschärft und somit ständig effiziente Lösungsansätze sondiert werden müssen, dient die Fokussierung auf die andauernde Aktualität dieser Thematik als Unterziel der vorliegenden Ausarbeitung.
Inhaltsverzeichnis
- Einführung
- Problem- und Zielstellung
- Gang der Arbeit
- Methodik
- Beschaffung von kurzfristigen Mitteln am Geldmarkt
- Traditionelle Formen der Mittelbeschaffung der Kreditinstitute im Allgemeinen
- Beschaffung von langfristigen Mitteln am Kapitalmarkt
- Funktion des Kapitalmarktes
- Kapitalarten
- Eigenkapital – eine kurze Einführung
- Fremdkapital – ein kleiner Überblick
- Refinanzierung mittels Einlagen
- Beschaffung von langfristigen Mitteln am Kapitalmarkt
- Die Refinanzierung über besicherte Schuldverschreibungen
- Der Pfandbrief – als Beispiel eines Mortgage Covered Bonds (MCB)
- Von der Historie des deutschen Pfandbriefes bis zur Gegenwart
- Besondere Formen von Pfandbriefen
- Die Risiken von Pfandbriefen
- Mortgage Backed Securities (MBS) – als spezielle Form der Asset Backed Securities (ABS)
- Die begriffliche Einordnung der MBS und deren Charakterisierung
- Die verschiedenen Varianten und Verbriefungsformen von MBS
- Die Risiken von MBS und deren Absicherung über Credit Enhancement
- Der Einfluss des Wegfalls der Gewährträgerhaftung auf die Refinanzierung einer öffentlich-rechtlichen Landesbank mittels gedeckter Schuldverschreibungen
- Der Pfandbrief – als Beispiel eines Mortgage Covered Bonds (MCB)
- Mortgage Covered Bonds und Mortgage Backed Securities im Vergleich
- Die Emittenten am Markt für gedeckte Schuldverschreibungen
- Die Transaktionskosten bei der Emission eines deutschen Pfandbriefes bzw. einer deutschen MBS
- Die Sicherheit von gedeckten Schuldverschreibungen und die Folgen für die Emittenten
- Die Eignung von gedeckten Schuldverschreibungen zur Deckung von Finanzierungsbedürfnissen - Zusammenfassung
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die vorliegende Arbeit analysiert die Refinanzierungsmöglichkeiten von Kreditinstituten, insbesondere im Hinblick auf den Einsatz von gedeckten Schuldverschreibungen wie Pfandbriefen und Mortgage Backed Securities. Sie untersucht die Funktionsweise, Risiken und Vorteile dieser Finanzinstrumente sowie deren Bedeutung für die Finanzierung von Immobilienprojekten. Darüber hinaus wird der Einfluss des Wegfalls der Gewährträgerhaftung auf die Refinanzierung öffentlich-rechtlicher Landesbanken beleuchtet.
- Refinanzierungsmöglichkeiten von Kreditinstituten
- Gedeckte Schuldverschreibungen (Pfandbriefe und MBS)
- Risiken und Vorteile von gedeckten Schuldverschreibungen
- Finanzierung von Immobilienprojekten
- Einfluss des Wegfalls der Gewährträgerhaftung auf Landesbanken
Zusammenfassung der Kapitel
Die Einleitung führt in die Thematik der Refinanzierung von Kreditinstituten ein und erläutert die Problem- und Zielstellung der Arbeit. Kapitel 2 beleuchtet die traditionellen Formen der Mittelbeschaffung von Kreditinstituten, insbesondere die Beschaffung von langfristigen Mitteln am Kapitalmarkt. Kapitel 3 konzentriert sich auf die Refinanzierung über besicherte Schuldverschreibungen, wobei der Pfandbrief und Mortgage Backed Securities (MBS) im Detail analysiert werden. Das Kapitel thematisiert die Geschichte, die verschiedenen Formen, die Risiken und die Absicherungsmöglichkeiten dieser Finanzinstrumente. Darüber hinaus wird der Einfluss des Wegfalls der Gewährträgerhaftung auf die Refinanzierung einer Landesbank mittels gedeckter Schuldverschreibungen untersucht. In Kapitel 4 werden Mortgage Covered Bonds und Mortgage Backed Securities im Vergleich betrachtet. Es werden die Emittenten am Markt für gedeckte Schuldverschreibungen, die Transaktionskosten, die Sicherheit und die Eignung dieser Instrumente zur Deckung von Finanzierungsbedürfnissen diskutiert.
Schlüsselwörter
Refinanzierung, Kreditinstitute, gedeckte Schuldverschreibungen, Pfandbrief, Mortgage Backed Securities (MBS), Immobilienfinanzierung, Gewährträgerhaftung, Landesbanken, Kapitalmarkt, Finanzinstrumente, Risiken, Vorteile, Emittenten, Transaktionskosten, Sicherheit.
- Quote paper
- Dipl.-Betriebswirtin Bianca May (Author), 2008, Refinanzierungsmöglichkeiten einer öffentlich-rechtlichen Landesbank, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/163680
