Wie lange existieren Venture Capital (VC) – Finanzierungen in der Schweiz? Verglichen mit der langen Tradition des Schweizer Bankgeschäfts befindet sich das VC – Geschäft noch in den Kinderschuhen.
Das Schweizer VC – Milieu entstand einige Jahre vor der Jahrtausendwende. Der Internetaufschwung löste eine positive Entwicklung im Schweizer VC – Markt aus. In der Zeit von 1996 bis 1998 stieg das VC – Investitionsvolumen von CHF 8 Millionen auf CHF 106 Millionen an. Überraschenderweise wird der VC – Markt nicht von Schweizer Banken, sondern von Tochtergesellschaften global agierender VC – Gesellschaften beherrscht. Heute kommt eine Firma nicht mehr so leicht an VC wie früher (Burgener, 19. März 2007, Frage: Wie verbreitet ist Venture Capital heute und was sind die Zukunftsperspektiven?; Frommann & Leopold, 1998, S. 258 – 259; European Venture Capital Association, ohne Datum, ohne Seite, zit. in Geilinger, Niedermann & Scheidegger, ohne Datum, S. 45). O’Shea (ohne Datum, S. 223) ist der Auffassung, dass die ganze Gesellschaft die Früchte in Form neuer Technologien und Arbeitsplätze der mit VC finanzierten Betriebe erntet.
Was sollten wir als Teil der Gesellschaft und damit als Nutzniesser über VC in der Schweiz
wissen, um diese Finanzierungsart besser zu verstehen? Dieser Frage werde ich im Hauptteil
auf den Grund gehen.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
2 Betriebswirtschaftliche Aspekte
2.1 Begriffsdefinitionen
2.1.1 (Klassisches) Venture Capital
2.1.2 Corporate Venture Capital
2.1.3 Private Equity
2.2 Anbieter von Venture Capital
2.2.1 Investoren
2.2.1.1 Verwandte und Bekannte
2.2.1.2 Privatinvestoren
2.2.1.3 Partnerunternehmen
2.2.1.4 Industrieunternehmen
2.2.1.5 Banken
2.2.1.6 Versicherungen & Pensionskassen
2.2.2 Venture Capital – Gesellschaften
2.3 Motive zur Bereitstellung/Aufnahme von Venture Capital
2.3.1 Motive zur Bereitstellung von Venture Capital
2.3.2 Motive zur Aufnahme von Venture Capital
2.4 Weg zur Venture Capital – Finanzierung
2.4.1 Auswahl des Venture Capital – Anbieters
2.4.2 Grobprüfung
2.4.3 Präsentation
2.4.4 Absichtserklärung des Venture Capital – Anbieters
2.4.5 Due Diligence
2.4.6 Beteiligungsverhandlung und Vertragsabschluss
2.5 Beziehung zwischen Venture Capital – Anbieter und Management des Venture Capital – Nehmers
2.6 Exit
2.6.1 Initial Public Offering (IPO)
2.6.2 Beteiligungsrückkauf durch das Management des Venture Capital – Nehmers
2.6.3 Trade Sale
2.6.4 Secondary Sale
2.6.5 Liquidation
2.7 Chancen und Risiken des Venture Capitals
2.7.1 Chancen des Venture Capitals
2.7.2 Risiken des Venture Capitals
3 Rechtliche Aspekte und staatliche Massnahmen in der Schweiz
3.1 Regelung der rechtlichen Verhältnisse zwischen Venture Capital – Geber und – Nehmer
3.2 Rechtliche Aspekte bei Pensionskassen
3.3 Staatliche Massnahmen zur Förderung von Venture Capital
4 Schluss
Literaturverzeichnis
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