Der Begriff der Hedgefonds ist in der heutigen Zeit zum Standard geworden und gehört in den Wertpapierportfolios – sowohl bei privaten als auch bei institutionellen Anlegern – zu den Standardinstrumenten. Können diese Anlegealternativen aber mit herkömmlichen Mitteln untersucht, beurteilt und verfolgt werden und eigenen sie sich damit überhaupt für den Einsatz in der privaten und unabhängigen Finanzportfolioverwaltung? Diese Fragen sollen im Rahmen dieser Arbeit des Autors untersucht werden bzw. geklärt werden, ob hier weiterer Untersuchungsbedarf angebracht ist.
Inhaltsverzeichnis
- EINLEITUNG
- AUFBAU UND BESCHREIBUNG DER VERMÖGENSVERWALTUNG
- DEFINITION DER VERMÖGENSVERWALTUNG
- RECHTLICHE GRUNDLAGEN DER VERMÖGENSVERWALTUNG
- GRUNDSÄTZE EINER ANLEGER- UND ANLAGEGERECHTEN BERATUNG
- KLASSIFIZIERUNG DES KUNDENPROFILS
- PFLICHTEN WÄHREND DER VERWALTUNG
- GRUNDSÄTZE DER ORDNUNGSGEMÄẞEN VERMÖGENSVERWALTUNG
- ANLEGER- UND OBJEKTGERECHTE VERWALTUNG
- GRUNDSÄTZE ZUR SICHEREN GELDANLAGE
- PFLICHT ZUR INFORMATIONSBESCHAFFUNG FÜR ANLAGEOBJEKTE
- PFLICHT ZUR ÜBERWACHUNG
- DIE PRIVATE UND UNABHÄNGIGE FINANZPORTFOLIOVERWALTUNG ALS PRAKTISCHES BEISPIEL FÜR DIESE ARBEIT
- DEFINITION DER HEDGEFONDSSTRATEGIEN
- MANAGED FUTURES
- DIE IDEE DER MANAGED FUTURES IM GRUNDSATZ
- CTA HANDELSMETHODEN
- GRUNDSÄTZLICHE UNTERSCHEIDUNG DER HANDELSANSÄTZE
- Systematische Trendstrategien
- Diskretionäre Trendfolgestrategien
- FOCUS AHL BZW. GLOBAL FUTURE FUND ZERTIFIKAT
- MANAGED FUTURES
- RISIKOBETRACHTUNG
- GRUNDLAGEN
- MARKT RISIKO
- KREDITRISIKO
- STYLE RISIKO
- HEBELRISIKO
- SONSTIGE RISIKEN
- INSTRUMENTE ZUR ANLAYSE VON HEDGEFONDS
- GRUNDSÄTZLICHE BEMERKUNG
- DIE AHL STRATEGIE IN DER ZEIT VON 08.2008 BIS 02.2010
- DIE FINANZKRISE ALLGEMEIN
- DIE ENTWICKLUNG DES GLOBAL FUTURES FONDS
- BEURTEILUNG DER HEDGEFONDSSTRATEGIEN IM HINBLICK AUF DEREN EINSATZ IN DER FINANZPORTFOLIOVERWALTUNG
- GRUNDSÄTZLICHE BEMERKUNG
- ERWARTUNGEN AN DIE INVESTMENTS
- KLASSIFIZIERUNG DER KUNDENPROFILE IN DER PRIVATEN UND UNABHÄNGIGEN FINANZPORTFOLIOVERWALTUNG
- AUSWIRKUNGEN AUF DIE RISIKOPROFILE
- AUSWIRKUNGEN AUF DIE DEFENSIVE ANLAGESTRATEGIE
- AUSWIRKUNGEN AUF DIE AUSGEWOGENE ANLAGESTRATEGIE
- AUSWIRKUNGEN AUF DIE AGGRESSIVE ANLAGESTRATEGIE
- ABGLEICH DER ERWARTUNGEN UND ABSCHLIEBENDE BEURTEILUNG
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Diese Arbeit untersucht die Möglichkeiten und Grenzen der Evaluierung von Hedgefonds für den Einsatz in der privaten und unabhängigen Vermögensverwaltung. Sie beleuchtet dabei die Managed Futures Strategie als ein Beispiel und analysiert die Performance und das Risikoprofil dieser Strategie im Kontext der Finanzkrise. Der Fokus liegt darauf, die Anwendbarkeit und Relevanz von Hedgefonds im Bereich der Finanzportfolioverwaltung zu bewerten.
- Definition und rechtliche Grundlagen der Vermögensverwaltung
- Klassifizierung von Hedgefondsstrategien, insbesondere Managed Futures
- Risiken im Zusammenhang mit Hedgefonds, insbesondere während der Finanzkrise
- Analyse von Hedgefondsstrategien mit Fokus auf die AHL Strategie
- Bewertung der Auswirkungen von Hedgefonds auf verschiedene Anlageprofile in der Vermögensverwaltung
Zusammenfassung der Kapitel
Die Einleitung führt in die Thematik der Hedgefonds in der Vermögensverwaltung ein und erläutert den Fokus der Arbeit auf die Managed Futures Strategie. Kapitel 2 beschreibt die Grundlagen der Vermögensverwaltung, einschließlich rechtlicher Rahmenbedingungen und Anlegerpflichten. Kapitel 3 definiert verschiedene Hedgefondsstrategien, wobei die Managed Futures Strategie im Detail vorgestellt wird. Kapitel 4 analysiert die Risikofaktoren im Zusammenhang mit Hedgefonds, sowohl allgemein als auch im Kontext der Finanzkrise. Kapitel 5 widmet sich der Analyse von Hedgefonds, wobei die AHL Strategie exemplarisch betrachtet wird. Die Arbeit schließt mit einer Bewertung der Auswirkungen von Hedgefonds auf verschiedene Anlageprofile in der Vermögensverwaltung und einem Abgleich der Erwartungen mit der tatsächlichen Performance.
Schlüsselwörter
Hedgefonds, Vermögensverwaltung, Managed Futures, CTA, Finanzportfolioverwaltung, Risikomanagement, Diversifizierung, Finanzkrise, AHL Strategie, Performanceanalyse, Anlageprofile.
Häufig gestellte Fragen
Eignen sich Hedgefonds für die private Vermögensverwaltung?
Die Arbeit untersucht, ob Hedgefonds mit herkömmlichen Mitteln beurteilt werden können und ob sie aufgrund ihrer Komplexität für unabhängige Finanzportfolioverwalter und Privatanleger geeignet sind.
Was sind Managed Futures Strategien?
Managed Futures (oft durch CTAs umgesetzt) nutzen systematische oder diskretionäre Trendfolgestrategien, um an den Terminmärkten Gewinne aus Marktbewegungen zu erzielen.
Welche Risiken sind bei Hedgefonds besonders zu beachten?
Neben dem Marktrisiko spielen Kreditrisiken, Style-Risiken (Abweichung von der Strategie) und das Hebelrisiko (Leverage) eine entscheidende Rolle für das Risikoprofil.
Wie verhielten sich Managed Futures in der Finanzkrise 2008?
Die Arbeit analysiert am Beispiel der AHL-Strategie, wie sich solche Investments in Krisenzeiten entwickelten und ob sie zur Diversifizierung eines Portfolios beitragen konnten.
Was sind die Pflichten eines Vermögensverwalters bei Hedgefonds?
Verwalter haben strenge Informationsbeschaffungs- und Überwachungspflichten. Sie müssen sicherstellen, dass die Anlageobjekte zum Risikoprofil des Kunden (defensiv, ausgewogen oder aggressiv) passen.
- Quote paper
- Leif Richter (Author), Prof. Ludomir Slahor (Author), 2010, Möglichkeiten und Grenzen der Evaluierung von Hedgefonds für den Einsatz in der privaten und unabhängigen Vermögensverwaltung, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/161064
