Durch die zunehmende Globalisierung und das Auftreten kapitaler ausländischer Investoren
mit angelsächsisch geprägtem Marktverständnis auf dem deutschen Markt versuchen die Unternehmen der deutschen Immobilienbranche den ausländischen
Investoren sprachlich entgegenzukommen. Der Immobilienmarkt wird heutzutage geprägt
von Berufsbezeichnungen und Leistungsbildern vermeintlich englischer Herkunft wie beispielsweise dem Asset Management, dem Property Management oder dem Facility Management.
In der vorliegenden Arbeit werden zunächst die Gründe für solch eine Entwicklung auf dem deutschen Immobilienmarkt dargelegt. Im Anschluss daran wird versucht, den Aufgabenbereich des Real Estate Asset Management zu definieren und von angrenzenden
Aufgabenbereichen wie beispielsweise dem Property Management oder dem Facility Management abzugrenzen sowie die erforderlichen Beziehungen zueinander
zu erklären.
Ziel der Arbeit ist es, im Rahmen des Real Estate Asset Managements Strategien zur Wertschöpfung bei Immobilienportfolios zu entwickeln. Es ist daher zunächst erforderlich, die Entwicklung und die Aufgaben eines Immobilienportfolios zu beschreiben sowie Methoden zur Analyse von Immobilien in solchen Portfolios vorzustellen.
Im Anschluss daran werden für diese Immobilien, entsprechend ihrer Positionierung im Portfolio, Strategien entwickelt und Handlungsempfehlungen ausgesprochen. Letztendlich werden die entwickelten Strategien zur Wertschöpfung bei Immobilienportfolios
an einem ausgewählten Beispiel vorgestellt und veranschaulicht. Abschließend werden die Erkenntnisse der vorangegangenen Kapitel zusammengeführt und Ausblicke für die zukünftige Notwendigkeit eines gezielten Asset Managements
bei Immobilienportfolios gegeben.
Inhaltsverzeichnis
- Aufgabenstellung
- Eidesstattliche Erklärung
- Inhaltsverzeichnis
- Abbildungsverzeichnis
- Abkürzungsverzeichnis
- Einleitung
- Relevanz des Themas
- Zielsetzung und Aufbau der Arbeit
- Der Immobilienmarkt im Wandel
- Wirtschaftliches Umfeld des Immobilienmarktes
- Aktuelle Veränderungen auf dem Immobilienmarkt
- Einführung der Real Estate Investment Trusts (REITs) in Deutschland
- Impulse aus der Entwicklung des Immobilienmarktes
- Grundlagen des Real Estate Asset Managements
- Einführung
- Allgemeine Grundlagen und Definition
- Abgrenzung des Real Estate Asset Managements zum finanzwirtschaftlichen Asset Management
- Kernleistungen des Real Estate Asset Managements
- Marketing und Research im Real Estate Asset Management
- Portfoliomanagement im Real Estate Asset Management
- Benchmarking im Real Estate Asset Management
- Risikomanagement im Real Estate Asset Management
- Projektentwicklung im Real Estate Asset Management
- Controlling im Real Estate Asset Management
- Angrenzende Leistungsbereiche zum Real Estate Asset Management
- Property Management
- Facility Management
- Steuer- und Rechtsberatung
- Due Diligence Real Estate
- Planung und Ausführung
- Strategien zur Wertschöpfung bei Immobilienportfolios
- Immobilienportfoliomanagement
- Einführung in das Portfoliomanagement
- Betriebswirtschaftliche Ansätze eines Portfolios
- Portfoliomatrix der Boston Consulting Group
- Portfoliomatrix nach McKinsey und General Electric
- Übertragbarkeit der Portfolioanalyse auf den Immobilienbereich
- Ziele im Immobilienportfoliomanagement
- Prozessablauf einer Immobilienportfolioanalyse
- Ertragspotenziale bei Immobilienportfolios
- Kostensenkung bei Objekten in Immobilienportfolios
- Ertragssicherung bei Objekten in Immobilienportfolios
- Ertragssteigerung bei Objekten in Immobilienportfolios
- Strategien zur Wertschöpfung auf Grundlage der Portfolioanalyse
- Grundlagen zu den Normstrategien
- Investitions- und Wachstumsstrategien
- Abschöpfungs- und Desinvestitionsstrategien
- Selektive Strategien
- Fehlerquellen bei einer Anwendung der Portfolioanalyse
- Umsetzung der Strategien zur Wertschöpfung bei Immobilienportfolios
- Normative Managementebene bei Immobilienportfolios
- Strategische Managementebene bei Immobilienportfolios
- Operative Managementebene bei Immobilienportfolios
- Umsetzung an einem Beispielportfolio
- Vorgehensweise
- Portfolioanalyse am Immobilienbestand
- Ableitung und Entwicklung von Strategien
- Strategieempfehlung Immobilie A
- Strategieempfehlung Immobilie B
- Strategieempfehlung Immobilie C
- Strategieempfehlung Immobilie D
- Strategieempfehlung Immobilie E
- Entwicklung einer umfassenden Portfoliostrategie
- Ermittlung der Wertsteigerung im Portfolio
- Zusammenfassung und Ausblick
- Analyse des Immobilienmarktes und seiner Entwicklungen
- Bedeutung und Kernleistungen des Real Estate Asset Managements
- Anwendung von Portfolioanalysen zur Identifizierung von Wertschöpfungspotenzialen
- Entwicklung und Umsetzung von Strategien zur Wertsteigerung von Immobilienportfolios
- Praktische Anwendung der Strategien an einem Beispielportfolio
- Kapitel 1: Einleitung
Dieses Kapitel führt in das Thema der Master Thesis ein und beleuchtet die Relevanz des Themas sowie die Zielsetzung und den Aufbau der Arbeit.
- Kapitel 2: Der Immobilienmarkt im Wandel
Dieses Kapitel analysiert das wirtschaftliche Umfeld des Immobilienmarktes, beleuchtet aktuelle Veränderungen und thematisiert die Einführung von Real Estate Investment Trusts (REITs) in Deutschland. Zudem werden wichtige Impulse aus der Entwicklung des Immobilienmarktes für die Wertschöpfung bei Immobilienportfolios aufgezeigt.
- Kapitel 3: Grundlagen des Real Estate Asset Managements
Dieses Kapitel bietet eine umfassende Einführung in das Real Estate Asset Management. Es werden die allgemeinen Grundlagen und Definitionen erläutert sowie die Abgrenzung zum finanzwirtschaftlichen Asset Management dargestellt. Die Kernleistungen des Real Estate Asset Managements, wie Marketing, Research, Portfoliomanagement, Benchmarking, Risikomanagement, Projektentwicklung und Controlling, werden im Detail analysiert. Zudem werden angrenzende Leistungsbereiche wie Property Management, Facility Management, Steuer- und Rechtsberatung, Due Diligence Real Estate und Planung und Ausführung beleuchtet.
- Kapitel 4: Strategien zur Wertschöpfung bei Immobilienportfolios
Dieses Kapitel befasst sich mit dem Immobilienportfoliomanagement und den wichtigsten Ansätzen zur Wertschöpfung bei Immobilienportfolios. Es werden die klassischen Portfoliomatrizen der Boston Consulting Group und McKinsey & General Electric vorgestellt und die Übertragbarkeit der Portfolioanalyse auf den Immobilienbereich untersucht. Zudem werden die Ziele und der Prozessablauf einer Immobilienportfolioanalyse erörtert.
- Kapitel 5: Ertragspotenziale bei Immobilienportfolios
Dieses Kapitel analysiert die verschiedenen Ertragspotenziale bei Immobilienportfolios. Es werden Möglichkeiten zur Kostensenkung, Ertragssicherung und Ertragssteigerung bei Objekten in Immobilienportfolios vorgestellt. Die Grundlage für die Analyse bilden die im vorherigen Kapitel vorgestellten Portfoliomatrizen und deren Anwendung im Immobilienbereich.
- Kapitel 6: Umsetzung an einem Beispielportfolio
Dieses Kapitel zeigt die praktische Umsetzung der entwickelten Strategien an einem Beispielportfolio. Es werden die Vorgehensweise, die Portfolioanalyse am Immobilienbestand sowie die Ableitung und Entwicklung von Strategien für die einzelnen Immobilien des Portfolios dargestellt.
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die vorliegende Master Thesis befasst sich mit Strategien zur Wertschöpfung bei Immobilienportfolios im Kontext des Real Estate Asset Managements. Die Arbeit untersucht die aktuellen Herausforderungen und Trends des Immobilienmarktes und beleuchtet die Rolle des Asset Managements bei der Optimierung von Immobilienportfolios. Das Ziel ist es, ein umfassendes Verständnis für die wichtigsten Ansätze und Methoden zur Wertsteigerung von Immobilienportfolios zu entwickeln und praktische Handlungsempfehlungen für Immobilieninvestoren und Asset Manager abzuleiten.
Zusammenfassung der Kapitel
Schlüsselwörter
Die vorliegende Master Thesis konzentriert sich auf die Themen Real Estate Asset Management, Immobilienportfoliomanagement, Wertschöpfung, Portfolioanalyse, Strategien zur Wertschöpfung, Ertragspotenziale, Kostensenkung, Ertragssicherung, Ertragssteigerung, Investitions- und Desinvestitionsstrategien und die praktische Umsetzung an einem Beispielportfolio.
- Quote paper
- Jochen Guenther (Author), 2007, Real Estate Asset Management. Strategien zur Wertschöpfung bei Immobilienportfolios, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/143949
