Durch die neuen Eigenkapitalvorschriften für Banken kann sich die Kreditaufnahme für kleine und mittlere Unternehmen erschweren. Für diese Unternehmen mit einer geringen Kapitalausstattung bieten sich hybride Finanzinstrumente, sogenannte mezzanine Finanzinstrumente an, die eine Mischform aus Eigen - und Fremdkapital darstellen. Das Nachrangdarlehen, die Wandel - und Optionsanleihe, der Genussschein, die typisch stille Gesellschaft und die atypisch stille Gesellschaft stellen mezzanine Finanzinstrumente dar. Ein traditionelles mezzanines Finanzinstrument ist die stille Beteiligung. Sie ist besonders im Mittelstand stark vertreten, in anderen Ländern kommt sie nur in veränderter Form vor.
Inhaltsverzeichnis
- Einleitung
- Charakterisierung der stillen Gesellschaft
- Die stille Gesellschaft als mezzanines Finanzierungsinstrument und deren rechtliche Grundlagen
- Fremdkapitalähnliche Beteiligungsform
- Die typisch stille Gesellschaft
- Zustimmungs-, Informations- und Kontrollrechte und Vermögens- und Ergebnisbeteiligung des typisch stillen Beteiligten
- Eigenkapitalähnliche Beteiligungsform
- Die atypisch stille Gesellschaft
- Zustimmungs-, Informations- und Kontrollrechte und Vermögens- und Ergebnisbeteiligung des atypisch stillen Beteiligten
- Nutzen und Vorteile der stillen Beteiligungsform
- Kritische Aspekte der stillen Gesellschaft
- Bilanzielle Effekte der stillen Gesellschaft
- Bilanzierung der stillen Gesellschaft nach dem HGB
- Bilanzierung der stillen Gesellschaft nach den IFRS
- Bilanzierung der stillen Gesellschaft nach den US-GAAP
- Auswirkungen auf ausgewählte Bilanzkennziffern
- Fazit
- Anhang
- Literaturverzeichnis
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die Seminararbeit befasst sich mit der stillen Gesellschaft als einem traditionellen Mezzanine-Finanzierungsinstrument, das insbesondere für kleine und mittlere Unternehmen (KMU) eine interessante Finanzierungsoption darstellt. Die Arbeit untersucht die rechtlichen Grundlagen und die verschiedenen Ausgestaltungsmöglichkeiten der stillen Gesellschaft, sowohl im Hinblick auf die typische als auch die atypische Form. Darüber hinaus werden die bilanzellen Effekte der stillen Gesellschaft unter den Rechnungslegungsstandards HGB, IFRS und US-GAAP analysiert. Die Arbeit zeigt die Vorteile und Nachteile der stillen Beteiligung für Unternehmen und Investoren auf und beleuchtet die Auswirkungen auf ausgewählte Bilanzkennziffern.
- Rechtliche Grundlagen und Ausgestaltungsmöglichkeiten der stillen Gesellschaft
- Unterschiede zwischen der typischen und der atypischen stillen Gesellschaft
- Bilanzierung der stillen Gesellschaft nach HGB, IFRS und US-GAAP
- Vorteile und Nachteile der stillen Beteiligung für Unternehmen und Investoren
- Auswirkungen der stillen Gesellschaft auf Bilanzkennziffern
Zusammenfassung der Kapitel
Die Einleitung erläutert die Bedeutung von Mezzanine-Finanzierungen im Kontext der neuen Eigenkapitalvorschriften für Banken (Basel II) und stellt die stille Gesellschaft als ein traditionelles Mezzanine-Instrument vor. Kapitel 2.1 definiert die stille Gesellschaft als Mezzanine-Finanzierungsinstrument und beleuchtet deren rechtliche Grundlagen. Kapitel 2.2 und 2.3 beschreiben die Merkmale der typischen und atypischen stillen Gesellschaft, einschließlich der Zustimmungs-, Informations- und Kontrollrechte sowie der Vermögens- und Ergebnisbeteiligung der stillen Gesellschafter. Kapitel 2.4 und 2.5 beleuchten die Vorteile und Nachteile der stillen Gesellschaft für Unternehmen und Investoren. Kapitel 3 analysiert die bilanzellen Effekte der stillen Gesellschaft unter den Rechnungslegungsstandards HGB, IFRS und US-GAAP. Das Fazit fasst die wichtigsten Erkenntnisse der Arbeit zusammen und stellt die Relevanz der stillen Gesellschaft als Finanzierungsoption für KMU heraus.
Schlüsselwörter
Die Schlüsselwörter und Schwerpunktthemen des Textes umfassen die stille Gesellschaft, Mezzanine-Finanzierung, hybride Finanzinstrumente, Eigenkapital, Fremdkapital, typische stille Gesellschaft, atypische stille Gesellschaft, Bilanzierung, HGB, IFRS, US-GAAP, Bilanzkennziffern, KMU, Finanzierungsoptionen.
Häufig gestellte Fragen
Was ist eine stille Beteiligung?
Die stille Beteiligung ist ein mezzanines Finanzinstrument, bei dem sich ein Investor am Kapital eines Unternehmens beteiligt, ohne nach außen hin als Gesellschafter in Erscheinung zu treten.
Was unterscheidet die typische von der atypischen stillen Gesellschaft?
Der typisch stille Gesellschafter ist wie ein Fremdkapitalgeber nur am Gewinn beteiligt. Der atypisch stille Gesellschafter ist zusätzlich am Vermögen (stille Reserven) beteiligt und trägt ein unternehmerisches Risiko wie ein Mitunternehmer.
Warum ist dieses Instrument für den Mittelstand (KMU) attraktiv?
Es stärkt die Eigenkapitalbasis, verbessert das Rating bei Banken (Basel II) und ermöglicht eine Kapitalzufuhr, ohne dass der Unternehmer die volle Kontrolle über das Geschäft verliert.
Wie wird eine stille Beteiligung nach HGB bilanziert?
Nach HGB wird die Einlage meist als Fremdkapital (Verbindlichkeit) ausgewiesen, es sei denn, sie erfüllt spezifische Kriterien für den Ausweis als Eigenkapital.
Welche Vorteile bietet die stille Beteiligung für Investoren?
Investoren erhalten eine Gewinnbeteiligung und haben Informations- sowie Kontrollrechte, ohne für die Verbindlichkeiten des Unternehmens haften zu müssen.
Was sind die kritischen Aspekte einer stillen Gesellschaft?
Kritisch sind die oft hohen Kapitalkosten im Vergleich zum Bankkredit sowie die eingeschränkte Mitsprache des Investors bei rein typischer Ausgestaltung.
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- Harm Linnecke (Author), 2006, Traditionelle und moderne Finanzinstrumente - Stille Beteiligung, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/133908
