Problemstellung
Kreditinstitute und der deutsche Mittelstand stehen vor neuen Herausforderungen, da sich die Spielregeln an den Kapitalmärkten tiefgreifend ändern. Die zentralen Stichworte dabei lauten Baseler Akkord II, internes und externes Rating und neue Finanzierungsformen für den Mittelstand.
Kaum ein Thema wird in Unternehmen, Verbänden und Medien derzeit so intensiv diskutiert wie Rating für den Mittelstand. Auslöser dieser Diskussionen ist die neue Baseler Eigenkapitalvereinbarung (kurz: „Basel II“ bzw. „Baseler Akkord“), die erstmals im ersten Konsultationspapier im Juni 1999 veröffentlicht wurde. Ab 2006 müssen Kreditinstitute für risikobehaftetere Firmenkredite mehr Eigenkapital vorhalten als für risikoärmere. Zukünftig müssen Banken zur Eigenkapitalhinterlegung entweder ein externes Rating – sofern dies für ein Unternehmen zur Verfügung steht und die Bank hierauf zugreift – oder das Ergebnis eines intern erstellten Ratings zur Bonitätsbeurteilung der Kreditnehmer nutzen.
Grundsätzlich bedeutet dies, dass spätestens ab 2006 jedes Unternehmen, dass auf eine Fremdfinanzierung angewiesen ist, ein Rating erhalten wird. Ein Rating ist somit sowohl für die Kreditvergabe, die Kreditkonditionen und damit insgesamt für die Finanzierungskosten maßgeblich, es wird zum Dreh- und Angelpunkt im Firmenkundenkreditgeschäft bei den Kreditinstituten. Die einfache Formel dabei lautet:
Gute Bonität = geringes Risiko = niedrige Kreditzinsen
Schlechte Bonität = hohes Risiko = hohe Kreditzinsen oder kein Kredit
Gerade für die kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) stellt die neue Eigenkapitalvereinbarung des Baseler Ausschusses eine besondere Herausforderung dar. Während sich Großunternehmen in den letzten Jahren verstärkt über Emissionen von Aktien und Industrieanleihen finanziert haben, tendieren KMU dazu, ihren üblichen Finanzbedarf, insbesondere ihre Investitionen, traditionell über den klassischen (Haus-) Bankkredit zu finanzieren. Der Mittelstand befürchtet, dass die Kredite schlichtweg teurer werden oder sich die Banken zukünftig ganz aus dem Firmenkundengeschäft mit dem Mittelstand zurückziehen. Doch auch beim Mittelstand zeichnen sich Trends zu neuen alternativen Finanzierungsformen ab.
Inhaltsverzeichnis
- Einleitung
- Problemstellung
- Gang der Arbeit
- Grundlagen
- Der Begriff des Mittelstands
- Das Rating
- Begriff
- Ratingarten
- Bankinternes Rating vs. Externes Rating
- Ratingsymbole und ihre Bedeutung
- Basel II - Die neue Baseler Eigenkapitalvereinbarung
- Der Baseler Ausschuss
- Stand der heutigen Eigenkapitalübereinkunft (Grundsatz I)
- Der "Fahrplan" von Basel II
- Ziele von Basel II
- Das Rahmenwerk - Die drei Säulen des neuen Baseler Akkords
- Säule Eins: Mindestkapitalanforderungen
- Kreditrisiko
- Standardansatz
- IRB-Ansatz (International Ratings Based Approach)
- Retailgeschäft (Retail Business) und Behandlung des Mittelstands
- Mindestanforderungen für den IRB-Ansatz
- Techniken zur Risikominderung
- Verbriefung von Forderungen
- Operationelles Risiko
- Säule Zwei: Aufsichtliches Überprüfungsverfahren
- Säule Drei: Marktdisziplin
- Externes Rating der Agenturen
- Ratingagenturen
- Ratinganforderungen
- Ratingprozess
- Ratingkriterien
- Kreditvergabeprozess der Kreditinstitute
- Kreditrisiken
- Bankinterne Kreditwürdigkeitsprüfung
- Instrumente der klassischen Bonitätsanalyse
- Die Jahresabschlussanalyse
- Betriebsbesichtigungen
- Die Branchenanalyse
- Betriebswirtschaftliche Auswertung (BWA)
- Die Kontendatenanalyse
- Permanente Sicherheitenbeobachtung
- Bankinterne Ratingsysteme
- Analysemethodik
- Bestehende Ratingsysteme
- Aktueller Vorbereitungsstand der Kreditinstitute
- Das Kreditratingsystem des BVR
- Aufbau
- Praxisbeispiel
- Auswirkungen auf Konditionengestaltung
- Auswirkungen auf Kreditvergabeverhalten
- Alternative Finanzierungsformen
- Traditionelle Kreditsubstitute
- Leasing
- Factoring
- Kapitalmarktbezogene Produkte
- Börsengang
- Corporate Bonds (Unternehmensanleihen)
- Asset-Backed-Securities
- Private-Equity-Finanzierung
- Direktbeteiligung
- Mezzanine-Finanzierung
- Auswirkungen auf die Mittelstandsfinanzierung
- Strategischer Nutzen des (externen) Rating
- Auswirkungen auf Kunde-Bank-Beziehung
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Diese Arbeit befasst sich mit der neuen Baseler Eigenkapitalvereinbarung (Basel II) und ihren Auswirkungen auf Kreditinstitute und den Mittelstand. Dabei wird insbesondere auf die Bedeutung des Ratings für die Kreditvergabe und die Finanzierungskosten des Mittelstands eingegangen.
- Einführung in die Konzepte des Ratings und des Baseler Akkords
- Analyse der drei Säulen von Basel II und deren Auswirkungen auf die Kreditrisikomessung
- Bewertung der Bedeutung des externen Ratings für die Kreditvergabe an den Mittelstand
- Untersuchung der Auswirkungen von Basel II auf die Finanzierungsmöglichkeiten des Mittelstands
- Diskussion von alternativen Finanzierungsformen für den Mittelstand im Kontext von Basel II
Zusammenfassung der Kapitel
- Die Einleitung stellt die Problemstellung der Arbeit dar, die sich mit den Herausforderungen für Kreditinstitute und den Mittelstand im Zuge der Einführung von Basel II beschäftigt. Die Arbeit beleuchtet die Bedeutung des Ratings in diesem Zusammenhang und zeigt die Auswirkungen auf die Kreditvergabe und die Finanzierungsmöglichkeiten des Mittelstands auf.
- Im zweiten Kapitel werden die Grundlagen des Ratings und des Mittelstands erläutert. Es wird dabei auf die verschiedenen Ratingarten, die Bedeutung von externen und internen Ratings sowie auf die Ratingsymbole und ihre Interpretation eingegangen.
- Das dritte Kapitel beschäftigt sich mit Basel II, der neuen Baseler Eigenkapitalvereinbarung. Es werden die Ziele des Akkords und seine drei Säulen (Mindestkapitalanforderungen, aufsichtliches Überprüfungsverfahren und Marktdisziplin) erläutert. Der Schwerpunkt liegt dabei auf der ersten Säule, den Mindestkapitalanforderungen, und insbesondere auf dem Kreditrisiko und den verschiedenen Ansätzen zur Risikomessung.
- Das vierte Kapitel analysiert das externe Rating der Ratingagenturen. Es werden die Ratinganforderungen, der Ratingprozess und die wichtigsten Ratingkriterien beleuchtet. Der Fokus liegt dabei auf den Auswirkungen des externen Ratings auf die Kreditvergabe an den Mittelstand.
- Das fünfte Kapitel befasst sich mit dem Kreditvergabeprozess der Kreditinstitute. Es werden die klassischen Instrumente der Bonitätsanalyse vorgestellt, wie die Jahresabschlussanalyse, Betriebsbesichtigungen, die Branchenanalyse und die Kontendatenanalyse. Außerdem werden bankinterne Ratingsysteme und deren Bedeutung für die Kreditvergabe vorgestellt.
- Das sechste Kapitel untersucht die Auswirkungen von Basel II auf die Konditionengestaltung und das Kreditvergabeverhalten der Kreditinstitute. Es wird dabei auf die Auswirkungen des Ratings auf die Finanzierungskosten des Mittelstands eingegangen und alternative Finanzierungsformen für den Mittelstand im Kontext von Basel II vorgestellt.
Schlüsselwörter
Basel II, Mittelstand, Rating, Kreditrisiko, Eigenkapitalanforderungen, Finanzierungsformen, alternative Finanzierung, Kreditvergabe, Bonitätsanalyse, Ratingagenturen, Aufsicht, Marktdisziplin.
- Quote paper
- Wolfgang Volk (Author), 2003, Basel II - Herausforderung für Kreditinstitute und den Mittelstand, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/13056
