Übernehmen, aussaugen, fallen lassen: „Heuschrecken“ – so wurden Kapitalbeteiligungsgesellschaften, die durch Firmenaufkäufe in den letzten Jahren Schlagzeilen machten, von deutschen Politikern bezeichnet. Beteiligungsfinanzierung besteht aber nicht nur aus Firmenübernahmen (Buy-Outs) sondern auch aus Venture Capital (VC). In Deutschland leistet VC auch wichtige Beiträge zur Gründung von jungen Unternehmen und Schaffung von Arbeitsplätzen.
Diese Arbeit beleuchtet die Entwicklung des deutschen Venture Capital Marktes: Von den Anfängen der Beteiligungsfirnanzierung durch die halbstaatliche WFG, über die Börseneuphorie im Zuge der internationalen Internetblase bis hin zum status quo in Deutschland, der einen besonderen Fokus erhält. Dazu gehören genaue Erläuterungen über die Herkunft von VC, die Motivationen für diese Art der Investition und welche Branchen und Regionen in Deutschland besonders profitieren. Abschließend soll ein Fazit gezogen und ein Ausblick auf die weitere Entwicklung von VC in Deutschland gegeben werden.
Inhaltsverzeichnis
- Einleitung
- Historische Entwicklung des deutschen VC-Marktes
- Die deutsche Wagnisfinanzierungsgesellschaft, 1975-1985
- Die New Economy, 1997-2001
- Der Venture Capital Markt in Deutschland heute
- Herkunft des Venture Capital in Deutschland
- Öffentliche Quellen
- Kreditinstitute, Versicherungen, Pensionsfonds
- Kapitalmarkt, Dachfonds
- Privatanleger
- Anteil und Rolle ausländischer Kapitalgeber
- Struktur der VC-Beteiligungsgesellschaften in Deutschland
- Unabhängige Venture Capital-Gesellschaften
- Corporate Venture Capital Gesellschaften
- Förderorientierte Beteiligungsgesellschaften
- Branchenschwerpunkte deutscher VC-Finanzierung
- Entwicklung der verschiedenen VC-Phasen in Deutschland
- Herkunft des Venture Capital in Deutschland
- Herausforderungen für VC in Deutschland
- Literaturverzeichnis
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die Arbeit befasst sich mit der Entwicklung des deutschen Venture Capital Marktes. Sie beleuchtet die Anfänge der Beteiligungsfinanzierung durch die halbstaatliche WFG, die Börseneuphorie im Zuge der internationalen Internetblase und den aktuellen Stand des Marktes in Deutschland. Die Arbeit analysiert die Herkunft von Venture Capital, die Motivationen für diese Art der Investition und die Branchen und Regionen, die besonders von Venture Capital profitieren. Abschließend wird ein Fazit gezogen und ein Ausblick auf die weitere Entwicklung von Venture Capital in Deutschland gegeben.
- Historische Entwicklung des deutschen VC-Marktes
- Herkunft und Struktur von Venture Capital in Deutschland
- Branchenschwerpunkte und Phasen der VC-Finanzierung
- Herausforderungen für Venture Capital in Deutschland
- Zukünftige Entwicklung des deutschen VC-Marktes
Zusammenfassung der Kapitel
Das erste Kapitel beleuchtet die Anfänge der Beteiligungsfinanzierung in Deutschland. Die Gründung der deutschen Wagnisfinanzierungsgesellschaft (WFG) im Jahr 1975 markierte den Beginn des deutschen Venture Capital Marktes. Die WFG hatte die Aufgabe, die wirtschaftliche Vermarktung wissenschaftlicher Erkenntnisse zu fördern. Trotz der Bedeutung der WFG als Wegbereiter für den VC-Markt in Deutschland, kann das Unternehmen aufgrund hoher Ausfallraten nur als wirtschaftlicher Fehlschlag bewertet werden.
Das zweite Kapitel beschreibt die Entwicklung des deutschen VC-Marktes im Zuge der New Economy. Die Gründung des Neuen Marktes im März 1997, einem speziell für Wachstumsunternehmen reservierten Segment der Deutschen Börse, führte zu einem rasanten Anstieg der VC-Investitionen. Der Neue Markt stellte ein effektives Instrument für Investitionen dar, insbesondere für junge Unternehmen in Deutschland, die Börsengänge für die Beschaffung von frischem Kapital nutzten. Der Aktienboom und die Euphorie um die New Economy führten zu einem starken Anstieg der VC-Investitionen, der bis zum Jahr 2000 anhielt.
Das dritte Kapitel analysiert den aktuellen Stand des deutschen Venture Capital Marktes. Es werden die verschiedenen Quellen von Venture Capital in Deutschland, die Struktur der VC-Beteiligungsgesellschaften und die Branchenschwerpunkte der VC-Finanzierung beleuchtet. Die Arbeit zeigt, dass sich die Qualität der VC-Investitionen von der Early-Stage Phase hin zu Buy-Outs verschoben hat.
Schlüsselwörter
Die Schlüsselwörter und Schwerpunktthemen des Textes umfassen Venture Capital, Wagnisfinanzierung, Beteiligungsfinanzierung, deutsche Wirtschaft, New Economy, Börsengänge, Neue Markt, Start-ups, Unternehmensgründung, Finanzierung, Investitionen, Herausforderungen, Entwicklung, Zukunft.
- Quote paper
- Tobias Reinold (Author), 2007, Die Entwicklung des deutschen Venture-Capital Marktes, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/129825
