Informationsmanagement bei gewerblichen Immobilieninvestitionen unter besonderer Berücksichtigung des Risikofaktors Miete

Diploma Thesis , 2003 , 111 Pages , Grade: 1,7

Engineering - Industrial Engineering and Management

Immobilieninvestitionen unterscheiden sich in vielfacher Hinsicht von „normalen“ Investitionen, wie sie oftmals in der Industrie anzufinden sind. Dies liegt zum einen an den sehr hohen Investitionskosten und der sehr langen Kapitalbindung, zum anderen liegt der Unterschied aber vielmehr darin, dass jede Immobilie ein Unikat ist.

Nachdem die Ausgaben bei Bauprojekten i. a. relativ gut kalkuliert werden können, steht hinter den Einnahmen der fertiggestellten und vermieteten Immobilie während der Planungsphase bedauerlicherweise immer noch ein Fragezeichen.

Dieses Fragezeichen und die grundlegende Problematik der Investition sowie der hieraus resultierende Informationsbedarf sollen in dieser Arbeit etwas näher beleuchtet werden.

Hierzu werden in Abschnitt B zuerst die allgemeinen Grundlagen geschaffen. Dies beinhaltet den Bereich der Investition und Finanzierung. Insbesondere wird die Problematik des Risikobegriffs näher betrachtet, da genau hiervon die Betrachtungsweise ausgeht, wie sich einzelne Einflussdaten entwickeln werden und wie die Besonderheit von Sicherheit, Risiko und Ungewissheit auf die Immobilieninvestition übertragen werden kann.

Nur wenn in der Planungsphase die richtigen Grundlagen für die Investition geschaffen werden, kann von einem nachhaltigen Erfolg6 der Immobilie ausgegangen werden. Diese Grundlagen der Planungsphase sind im wesentlichen abhängig von den geeigneten Informationen.

Deshalb wird in Abschnitt C, nachdem die Grundlagen und das Verständnis für eine Immobilieninvestition in Abschnitt B geschaffen wurden, dargestellt welche Informationsbedürfnisse in der Planungsphase entstehen und wie diese befriedigt werden können.

Weiterhin wird herausgearbeitet, welches die wesentlichen Risikofaktoren bei geplanten Immobilieninvestitionen sind. Bei der näheren Betrachtung dieser Risikofaktoren wird sich zeigen, dass bei der Entwicklung oder Akquisition einer Immobilie die erzielbaren Mieteinnahmen mit einem der größten Unsicherheitsfaktoren überhaupt behaftet sind.

Aus diesem Grund sei der interessierte Leser gleich auf den Abschnitt D verwiesen, da hier die wissenschaftliche Auswertung des Risikofaktors „Mieteinnahmen“ erfolgt. Hierzu werden verschiedene Prognoseverfahren miteinander verglichen, um daraus resultierend eine abschließende Stellungnahme zur zukünftigen Mietpreisentwicklung bei Gewerbeimmobilien zu treffen.

Inhaltsverzeichnis

• A. Einleitung
• I. Entwicklung der Immobilienmärkte
• II. Problemstellung und Zielsetzung
• B. Grundlagen
• I. Investition
• 1. Investitionsbegriff
• 1.1. Investitionsziele
• 1.2. Investitionsplanung
• 1.2.1. Einzelinvestition
• 1.2.2. Auswahlproblem
• 1.2.3. Ersatzproblem
• 1.3. Investitionsentscheidung
• 1.3.1. Kapitalbedarf
• 1.3.2. Kapitaldeckung
• 1.4. Investitionskontrolle
• 2. Investitionsrechnung
• 2.1. Ziele der Investitionsrechnung
• 2.2. Verfahren der Investitionsrechnung bei Sicherheit
• 2.2.1. Statische Verfahren
• 2.2.2. Dynamische Verfahren
• 2.3. Verfahren der Investitionsrechnung bei Unsicherheiten
• 2.3.1. Unsicherheit und ihre Formen
• a) Risiko
• b) Ungewissheit
• 2.3.2. Traditionelle Ansätze
• a) Korrekturverfahren
• b) Sensitivitätsanalyse
• 2.3.3. Entscheidungstheoretische Ansätze
• a) Entscheidungsregeln bei Ungewissheit
• b) Szenarioanalyse
• c) Risikoanalyse
• d) Entscheidungsbaumanalyse
• 2.4. Rendite bei Immobilieninvestitionen
• 2.4.1. Renditebegriff
• 2.4.2. Berechnungsgrößen
• a) Vorhersagegenauigkeit der Berechnungsgrößen
• b) Risiko als Abweichung der erwarteten Rendite
• II. Finanzierung
• 1. Finanzierungsziele
• 2. Finanzierungsregeln
• C. Informationsbedürfnisse bei Immobilieninvestitionen
• I. Elemente des Immobilien Market Research
• 1. Grundlagen
• 1.1. Charakteristik Wirtschaftsgut Immobilie
• 1.1.1. Standortgebundenheit
• 1.1.2. Einmaligkeit
• 1.1.3. Heterogenität
• 1.1.4. Produktionsdauer
• 1.1.5. Kapitalbindung
• 1.1.6. Dauerhaftigkeit
• 1.2. Theorie der zentralen Orte
• 2. Markt- und Standortanalyse
• 2.1. Standortanalyse
• 2.1.1. Makro- und Mikrostandort
• 2.1.2. Harte und weiche Standortfaktoren
• 2.2. Marktanalyse
• 3. Wettbewerbsanalyse
• 3.1. Analyse der Branchenstruktur
• 3.2. Konkurrenzanalyse
• II. Mietpreisermittlung
• 1. Parameter
• 2. Mietpreiserhebung
• 2.1. Auswahlverfahren der Indikatoren
• 2.2. Aktuelle Mietpreislage
• 2.2.1. Marktberichte
• 2.2.2. City-Reports
• 2.3. Mietpreiserhebung
• D. Entwicklung einer Mietpreisprognose
• I. Analyse und Prognosen von Zeitreihen
• 1. Korrelations- und Regressionsanalyse
• 1.1. Korrelationsanalyse
• 1.2. Regressionsanalyse
• 2. Zeitreihenanalyse
• 2.1.1. Gleitende Durchschnitte
• 2.1.2. Exponentielle Glättung
• 2.1.3. Extrapolation
• 2.1.4. ARIMA Modelle
• 2.2. Anwendung quantitativer Prognoseverfahren
• 2.3. Kritik an quantitativen Prognosemethoden
• II. Risikobetrachtungen
• 1. Subjektive Wahrscheinlichkeit
• 2. Objektive Wahrscheinlichkeit
• 3. Berücksichtigung des Zeithorizontes
• III. Zusammenfassung

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die Diplomarbeit befasst sich mit dem Informationsmanagement bei gewerblichen Immobilieninvestitionen, wobei der Risikofaktor Miete im Mittelpunkt steht. Ziel ist es, die Bedeutung von Informationen für die Entscheidungsfindung in diesem Bereich zu beleuchten und einen systematischen Ansatz zur Risikoanalyse im Kontext der Mietpreisentwicklung zu entwickeln.

• Analyse der relevanten Informationsbedürfnisse bei Immobilieninvestitionen
• Entwicklung eines Modells zur Prognose der Mietpreisentwicklung
• Bewertung des Risikos im Zusammenhang mit Mietpreisänderungen
• Integration von Informationsmanagement und Risikomanagement in den Prozess der Immobilieninvestmententscheidung
• Empfehlungen für die Gestaltung eines effektiven Informationsmanagements bei gewerblichen Immobilieninvestitionen

Zusammenfassung der Kapitel

• Kapitel A: Einleitung: Dieses Kapitel führt in die Thematik des Informationsmanagements bei Immobilieninvestitionen ein und stellt die Problemstellung sowie die Zielsetzung der Arbeit dar.
• Kapitel B: Grundlagen: Dieses Kapitel erläutert grundlegende Konzepte der Investitionsrechnung und Finanzierung. Es befasst sich mit dem Investitionsbegriff, verschiedenen Investitionsentscheidungsverfahren sowie mit den Zielen und Regeln der Finanzierung.
• Kapitel C: Informationsbedürfnisse bei Immobilieninvestitionen: In diesem Kapitel werden die relevanten Informationsbedürfnisse bei Immobilieninvestments betrachtet. Es umfasst Themen wie die Charakteristik des Wirtschaftsguts Immobilie, Markt- und Standortanalysen sowie die Wettbewerbsanalyse. Des Weiteren wird die Mietpreisermittlung mit ihren verschiedenen Parametern und Erhebungsmethoden behandelt.
• Kapitel D: Entwicklung einer Mietpreisprognose: Dieses Kapitel widmet sich der Prognose der Mietpreisentwicklung. Es beleuchtet verschiedene Methoden der Zeitreihenanalyse, wie die Korrelations- und Regressionsanalyse, die Anwendung quantitativer Prognoseverfahren sowie die Kritik an diesen Methoden. Darüber hinaus werden Risikobetrachtungen im Kontext der Mietpreisprognose behandelt.

Schlüsselwörter

Immobilieninvestitionen, Informationsmanagement, Risikofaktor Miete, Mietpreisprognose, Zeitreihenanalyse, Korrelationsanalyse, Regressionsanalyse, Risikoanalyse, Entscheidungsfindung, Immobilienmarkt, Standortanalyse, Finanzierung, Investmententscheidung, Market Research, Immobilienwirtschaft.

• College: University of Applied Sciences Wedel (FB Wirtschaftsingenieurwesen)
• Grade: 1,7
• Author: Jan Kuschnik (Author)
• Publication Year: 2003
• Pages: 111
• Catalog Number: V12430
• ISBN (eBook): 9783638183178
• Language: German
• Tags: informationsmanagement, immobilieninvestitionen, berücksichtigung, risikofaktors, miete