Ziel dieser Arbeit ist es, die Funktionsweise von Kreditderivaten und deren Einsatzmöglichkeiten im Rahmen des Risikomanagements von Banken darzustellen. Nachdem in Kapitel 2 die Begriffe Kredit und Kreditrisiko definiert werden, wird Kapitel 3 nach einer allgemeinen Systematisierung und Abgrenzung der Kreditderivate deren wesentliche Grundformen darstellen. In Kapitel 4 wird zunächst die Bewertung von Kreditderivaten nach dem marktorientierten Ansatz erläutert, bevor in Kapitel 5 auf das eigentliche Risikomanagement mit Kreditderivaten ausführlich eingegangen wird.
Zur vertieften Darstellung des Risikomanagements mit Kreditderivaten in Kapitel 5 werden zunächst die Möglichkeiten des Kreditrisikotransfers mit Kreditderivaten aufgezeigt und anschließend das Portfoliomodell zur Steuerung und Optimierung der von einer Bank übernommenen Kreditrisiken vorgestellt. In Kapitel 6 werden die mit dem Kreditrisikotransfer verbundene Problematik von Informationsasymmetrien und mögliche Lösungsansätze hierzu thematisiert.
Inhaltsverzeichnis
- Einleitung
- Problemstellung
- Zielsetzung und Aufbau der Arbeit
- Kredit und Kreditrisiko
- Kreditderivate
- Definition und Systematisierung von Kreditderivaten
- Grundformen von Kreditderivaten
- Credit Default Swaps
- Digital Default Swaps
- Total Return Swaps
- Credit Linked Notes
- Credit Options
- Bewertung von Kreditderivaten
- Mögliche Bewertungsansätze
- Marktorientierte Preisermittlung
- Risikomanagement mit Kreditderivaten
- Definition des Begriffs Risikomanagement
- Kreditportfoliomanagement
- Absicherung von Krediten
- Übernahme von Kreditrisiken
- Portfoliomodell zur Steuerung von Risiken
- Die Rolle von Informationsasymmetrien
- Adverse Selection
- Moral Hazard
- Fazit und Ausblick
- Literaturverzeichnis
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die vorliegende Projektarbeit befasst sich mit dem Einsatz von Kreditderivaten im Risikomanagement von Banken. Ziel ist es, die Funktionsweise dieser Finanzinstrumente zu erläutern und ihre Einsatzmöglichkeiten im Rahmen des Kreditportfoliomanagements aufzuzeigen.
- Definition und Systematisierung von Kreditderivaten
- Grundformen von Kreditderivaten und deren Funktionsweise
- Bewertung von Kreditderivaten und deren Bedeutung für das Risikomanagement
- Einsatzmöglichkeiten von Kreditderivaten zur Absicherung und Steuerung von Kreditrisiken
- Die Rolle von Informationsasymmetrien im Zusammenhang mit Kreditderivaten
Zusammenfassung der Kapitel
Die Arbeit beginnt mit einer Einführung in die Thematik von Krediten und Kreditrisiken. Anschließend werden Kreditderivate definiert und systematisiert, wobei die wichtigsten Grundformen wie Credit Default Swaps, Total Return Swaps und Credit Options vorgestellt werden.
Im weiteren Verlauf wird die Bewertung von Kreditderivaten anhand des marktorientierten Ansatzes erläutert.
Der Schwerpunkt der Arbeit liegt auf dem Risikomanagement mit Kreditderivaten. Hier werden die Möglichkeiten des Kreditrisikotransfers mit Kreditderivaten aufgezeigt und ein Portfoliomodell zur Steuerung und Optimierung der von einer Bank übernommenen Kreditrisiken vorgestellt.
Abschließend werden die mit dem Kreditrisikotransfer verbundene Problematik von Informationsasymmetrien und mögliche Lösungsansätze hierzu thematisiert.
Schlüsselwörter
Die Schlüsselwörter und Schwerpunktthemen des Textes umfassen Kreditderivate, Risikomanagement, Kreditportfoliomanagement, Absicherung von Krediten, Übernahme von Kreditrisiken, Informationsasymmetrien, Adverse Selection, Moral Hazard, Bewertung von Kreditderivaten, Credit Default Swaps, Total Return Swaps, Credit Options.
Häufig gestellte Fragen
Was sind Kreditderivate und wie funktionieren sie?
Kreditderivate sind Finanzinstrumente, die es ermöglichen, Kreditrisiken isoliert von der zugrunde liegenden Kreditbeziehung zu handeln. Sie dienen dem Transfer von Ausfallrisiken zwischen einem Sicherungsnehmer und einem Sicherungsgeber.
Welche Grundformen von Kreditderivaten gibt es?
Zu den wesentlichen Grundformen gehören Credit Default Swaps (CDS), Total Return Swaps (TRS), Credit Linked Notes (CLN) und Credit Options.
Wie werden Kreditderivate im Risikomanagement eingesetzt?
Banken nutzen sie zur Absicherung einzelner Kredite oder zur Steuerung und Optimierung des gesamten Kreditportfolios, indem sie Risiken gezielt transferieren oder übernehmen.
Was versteht man unter dem marktorientierten Bewertungsansatz?
Der marktorientierte Ansatz ermittelt den Preis eines Kreditderivats basierend auf aktuellen Marktdaten und Risikoaufschlägen, um einen fairen Marktwert (Fair Value) zu bestimmen.
Welche Rolle spielen Informationsasymmetrien bei Kreditderivaten?
Informationsasymmetrien können zu Problemen wie Adverse Selection (Negativauswahl) oder Moral Hazard (Verhaltensänderung nach Vertragsabschluss) führen, was den effizienten Risikotransfer erschweren kann.
- Quote paper
- Sebastian Oberhauser (Author), 2008, Risikomanagement mit Kreditderivaten, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/114962
